机械金融地产遭减持
在刚刚过去的三季度，基金的持股情况出现了较大变化。据天相投顾对基金季报的统计，基金持股结构调整发生重大变化，机械设备、金融保险和房地产板块成基金减持幅度最大板块，三季末基金持有这三大行业市值占净值比例较二季末分别下降1.52个、1.51个和1.44个百分点，三大行业被基金合计减持达4.47个百分点。
重仓股方面，三一重工(600031,股吧)成基金三季度减持幅度最大个股，重仓该股的基金数从二季末的28只大幅减少到三季末的6只，招商银行(600036,股吧)、浦发银行(600000,股吧)、金地集团(600383,股吧)、中联重科(000157,股吧)、民生银行(600016,股吧)、保利地产(600048,股吧)、苏宁电器(002024,股吧)、广发证券(000776,股吧)和招商地产(000024,股吧)也进入基金减持前十大个股之列，重仓这些股票的基金数均大幅下降。对于周期股被大幅减持，“当前经济增速处于逐步放缓过程中，周期性行业面临较大的业绩压力，难以出现趋势性行情。”一位市场人士指出。
而另一方面，医药生物依旧受到基金的青睐。截至三季末，医药生物板块市值占基金净值的比例达9.03%，环比上升1.37个百分点，信息技术、石油化工、食品饮料和电子等板块也被基金小幅增持。截至三季末，基金前三大重仓板块分别为食品饮料、金融保险和生物医药。
此外，新兴产业的个股三季度也被基金大幅增持。统计显示，上海家化(600315,股吧)、大华股份(002236,股吧)和五粮液(000858,股吧)成基金增持最大个股，重仓这些个股的基金数环比显著增长，天士力(600535,股吧)、康美药业(600518,股吧)、康缘药业(600557,股吧)、华润双鹤(600062,股吧)、益佰制药(600594,股吧)、华润三九(000999,股吧)、华东医药(000963,股吧)等医药股也在基金增持榜前列。
谨慎乐观 期待制度红利
9月份全球政治经济发生了超预期的变化，主要表现为全球流动性超预期、通胀超预期，经济下滑程度超预期以及动荡程度超预期。美国最新出台的无限量QE3，伊朗、土叙、中日东海争端等地缘政治的动荡，显示出全球经济下滑程度不容乐观。不过对于市场总体走势，基金依然保持谨慎乐观。
泰达宏利认为，预计经济结构调整的政策强度将加大，同时国际国内流动性适度宽松形成的向上合力要超过上市公司业绩下滑带来的负面影响。
