苹果驱动行业爆发的逻辑开始兑现，看好智云股份预期差收敛。8月以来，我们主推3C自动化板块的主要逻辑是“苹果自动化渗透率提升，专用设备采购加速”。截至目前，我们主推的3个公司，智云股份、胜利精密、长园集团均已在苹果自动化专用设备采购上获得重大突破，其中智云股份、胜利精密预计将在明年上半年集中爆发，长园集团预计将在3Q16爆发。从估值角度看，智云股份约2016年30倍PE，胜利精密40倍，长园集团24倍，仍存低估。
从专用设备到MES系统，“四小龙”开启跨越式发展。目前，智云股份、劲胜精密、胜利精密、长园集团“四小龙”均已启动MES系统布局，其中劲胜精密、胜利精密进展最快，智云股份、长园集团下游应用领域布局更广。MES是高度定制化的行业，布局能否成功取决于公司现有产品距离数据采集环节是否足够接近。我们认为，“四小龙”在各自细分领域的自动化解决方案上都有突出优势，都已构筑起很高的竞争壁垒，有望在MES上取得突破，开启应用领域的横向扩张，突破3C行业估值瓶颈。
新增推荐劲胜精密。我们认为，CNC本身数字化程度高，天生在所有3C自动化环节中最具备接入MES的基础。公司收购创世纪后，再结合万福莱的苹果自动化改造的技术优势，有望率先取得3C行业智能工厂设计&改造的龙头地位，再加上国家智能制造示范点的扶持政策，跨越式发展可期。
再次提示胜利精密。我们认为，胜利精密是“四小龙”中布局MES速度仅次于劲胜精密的公司，胜利精密带给富强的最大优势是3C组装代工、3C零部件、锂电池、汽车（富强自带）多个方向的应用市场，使富强具备快速横向扩张的基础，跨越式发展同样值得期待。
风险因素：苹果订单低于预期风险、新业务扩张风险。
投资策略：重点推荐“四小龙”智云股份、劲胜精密、胜利精密、长园集团。预计智云股份苹果订单大概率明年兑现，预期差显著，动态PE仅2016年30倍，目标价65元（2016年40xPE）；劲胜精密有望成为智能工厂龙头方案商，并受益苹果自动化改造，目标价70元（2016年45xPE）；胜利精密“自动化+锂电池”双轮驱动，苏州捷力高增长确定，富强有望成为MES龙头，目标价35元（2016年50xPE）；长园集团自动化业务存显著预期差，动态估值仅2016年24倍，目标价24元（2016年30xPE）。
