智云股份:收购鑫三力 切入新兴的3C自动化领域
智云股份 300097
结论:公司拟支付对价 8.3 亿元收购鑫三力 100%股权,切入快速增长的3C 自动化领域,将大幅增厚公司业绩提升成长性。本次收购前,由于此前对原有主业成长性预期略高,下调2015-17 年EPS 至0.26(-0.04)、0.29(-0.07)、0.34 元;假设本次收购完成,预计2015-17 年EPS 分别为0.62、0.78、0.95 元。考虑到拟收购资产优质,基于行业可比估值水平给予公司一定溢价,目标价由21.94 元提至62 元,维持增持评级。
