日前，爱士惟科技股份有限公司（下称“爱士惟”）发布首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（申报稿），并获上交所受理。招股书显示，爱士惟本次公开发行股票数量不超过3731.8841万股，且不低于本次发行完成后公司股份总数的25%。
预计投入募资15亿元，其中5.39亿元用于智能光伏逆变器等能源管理系统产品生产项目，3.13亿元用于上海研发中心升级项目，1.98亿元用于全球营销网络建设项目，4.5亿元用于补充流动资金。
三年净利润约1.22亿元
资料显示，爱士惟主要从事新能源电力技术产品的研发、生产与销售，主营光伏并网逆变器、储能逆变器和智能充电桩等产品。在财报方面，该公司于2020年、2021年及2022年分别实现营业收入7.88亿元、9.81亿元、21.5亿元；分别实现归母净利润2187.32万元、-416.27万元、1.04亿元；近三年净利润总计约1.2亿元。在毛利率方面，报告期内，该公司主营业务毛利率分别为15.02%、11.96%和19.47%。
在产品方面，2022年，爱士惟推出3-12kW储能逆变器产品并实现销售，主要应用于户用储能系统；同时，爱士惟2022年还成功推出智能充电桩产品，形成“光储-充”一体化产品链条。报告期内，产品商业化成果显著。
在产能方面，报告期内，爱士惟并网逆变器销量分别为17.61万台、26.28万台、56.15万台；产量分别为18.53万台、26.52万台、62.88万台；产能利用率分别为56.33%、66.98%、78.79%。爱士惟于2022年储能逆变器实现收入2,256.09万元，占总收入比重1.06%，储能逆变器量产并实现销售。在客户集中度方面，报告期内，爱士惟对前五大客户SMA集团、正泰集团、西门子KACO、天合光能、中来股份的销售额占营业收入的比例分别为98.14%、87.34%和65.69%，客户集中度相对较高。
截至目前，爱士惟销售范围包括亚洲、欧洲、南美、非洲、澳洲等市场，所生产的逆变器产品销往中国、荷兰、波兰、西班牙、意大利、德国等40多个国家和地区。
是否满足上市标准？
值得一提的是，爱士惟报告期内的研发投入占比均不超5%。该公司表示，公司结合自身状况，选择适用《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定的上市标准中的“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。
结合公司报告期内外部股权融资估值，并且参照同行业可比上市公司估值情况，公司预计市值不低于10亿元。
根据容诚会计师事务所(特殊普通合伙)出具的关于公司的《审计报告》(容诚审字[2023]200Z0130号)，2022年公司营业收入为215,023.86万元，扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司所有者的净利润为10,169.54万元。因此，综合上述分析，爱士惟表示满足所选择的上市标准。不过，需要指出的是，由于爱士惟部分原材料采购仍以进口为主，且预计短期内无法完全实现本土化发展，因此该公司或存在主要原材料供应及价格波动的风险。
