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Arm IPO获10倍超额认购!为何亚马逊、英特尔都想投资,台积电也掺一脚?

发布日期:2023-09-13 来源:半导体产业纵横作者:网络


  彭博社报道,软银旗下芯片设计公司Arm首次公开IPO已获得10倍超额认购,消息人士透露,Arm按计划在周三进行定价,股票次日开始交易。消息人士还补充说道,此次发行可能获得高达15倍超额认购,但一切尚未敲定也可能发生变化。Arm对此消息不予置评。

  此外,软银数月一直与苹果、Nvidia和Intel等多家科技公司洽谈,广邀成为战略投资者。据此前彭博社报道,消息人士表示,软银已将苹果、Nvidia、Intel和三星列为Arm IPO 的战略投资者。

  战略投资者还包括AMD、Google等公司。同时,报道指出,每个出资方预计投入2500万美元至1亿美元的资金,预计募集50亿至70亿美元。

  先前就曾有报道,传出Arm在6月时开始与10家以上的科技公司接触,协商投资事宜,也邀请台积电成主要投资人。为何多家科技公司都想投资Arm?

  软银旗下芯片设计公司Arm传出9月将在那斯达克上市,届时估值可能将超越600亿美元,而苹果、三星、英伟达、英特尔、亚马逊甚至是台积电等众多科技公司,也都蠢蠢欲动做好了投资ARM的打算。

  根据《日经亚洲》报道,软银预计将在8月稍晚的时候向美国证券交易委员会提出上市申请,然后等待纳斯达克的批准。不过关于确切的上市时间,目前还有多种说法,《路透社》声称消息人士透露Arm将在9月初上市,而《日经亚洲》给出的时间点则是9月下旬。

  Arm也希望借着上市的机会,邀请各大科技公司成为长期股东,各自向他们出售股份,也帮助Arm稳定上市时的股价,提高IPO的吸引力。早在今年4月底,也有消息传出Arm想趁这次上市募集80亿至100亿美元的资金,并在6月时传出开始与10家以上的科技公司接触,协商投资事宜。

  多家科技公司传投资Arm,台积电也是传闻一员

  依照目前已知的消息,苹果、三星、英伟达、英特尔、亚马逊甚至是台积电都计划在Arm上市时入股,至于各家公司各自收购多少股份,目前则还没有相关细节。不过现在知道的是,认购Arm股份的公司,将不会获得Arm任何董事会席位或控制权。

  在Arm传出将于9月上市的此刻,台积电也被爆料将会入股这间芯片设计公司。

  虽然各家科技公司不会获得席位或实质控制权,但大股东的身份势必也会对公司营运有一定的影响力,对于投身自研芯片浪潮、高度仰赖Arm设计的公司来说,也可说是多了一层保险,好比说旗下手机、电脑均采用Arm架构芯片的苹果。

  而亚马逊也有采用Arm架构的自研处理器Graviton,这款处理器已经全面应用在旗下资料中心。亚马逊曾声称,Arm架构处理器较x86能节省高达30%的成本,2022年时曾预计年内在其资料中心占据20%的比率。

  英特尔则一直对投资Arm兴致勃勃,在英伟达投资告吹后,英特尔执行长基辛格(Pat Gelsinger)曾表示,假如出现投资Arm的联合财团,他们很有兴趣加入这个行列,“虽然我们不是Arm的大客户,但我们的确有用Arm,我们已经将这纳入代工规划,未来合作关系会更深入。”

  另外,今年6月,《路透社》就曾经报道,安谋在筹备上市期间,邀请台积电成主要投资人,不过当时台积电就曾回应不评论市场传闻。双方实际上合作已久,在2000年时就已经签署合作协议,倘台积电真入股安谋,无疑是亲上加亲。

  《路透社》引述业内人士的解读指出,双方合作可以强化台积电的晶圆代工能量,加上安谋架构为全球芯片业者重要的IC设计基础,包含高通(Qualcomm)、苹果(Apple)和联发科等重要的业者都是基于安谋架构所设计,投资案若能成局,将有助于台积电后续的接单优势。

  2022年,三星集团会长李在镕曾数度与日本软银(Softbank)执行长孙正义会面,当时就有业界人士解读,李在镕此行是为商讨入股安谋事宜,不过并未获得证实。

  业界人士告诉《路透社》,无论最终谁投资安谋,台积电目前已经是全球晶圆代工龙头,市占过半,与对手三星、英特尔平起平坐,也无需担心安谋会怠慢台积电,若苹果最终也出手投资,对台积电来说则是喜上加喜。

  不受与英伟达交易失败影响,Arm近年营收快速成长

  目前Arm的股份75%由软银集团持有,另外25%则有软银愿景基金持有,Arm上市时愿景基金将在公开市场出售10%至15%的份。软银最近的财报会议上,虽然暂时没有透露估值或上市时间的消息,不过声称“Arm的IPO计划非常顺利”,可望为愿景基金带来巨大的回报。

  Arm在2016年被软银以240亿英镑收购,时至今日他们凭借低耗能的优势,使得其设计占领了超过90%的手机芯片市场,2022财年里营收达到28亿美元,足足比被收购时成长了70%,并且采用Arm设计的产品出货量达到2,500亿以上,软银执行长孙正义更喊出,未来这个数字将达到1兆以上。

  软银曾在2020年计划以400亿美元的价格,将Arm出售给GPU大厂英伟达,但最终碍于各国监管机构的反对没能达成。当时Nvidia向软银支付了12.5亿美元的分手费,虽然无法收购Arm,但有消息人士透露Nvidia也藉由这次机会获得了Arm的一些技术经验。

  自交易失败后,软银便积极推动Arm的上市计划,而随着云端技术的兴盛,以及Arm聚焦高授权费的资料中心服务器与电脑业务,都让Arm的表现扶摇直上,估值更是看好水涨船高至600亿美元的规模。
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