1）谷歌光纤启动了1Gbps光纤接入的历史进程，其对光器件的总需求达千亿美元级别，光纤传感器市场也增长可观，光器件前景光明；
2）光器件是信息安全的重要环节及基础；
3）光器件在下一代通信和计算的硅光子技术上具有重要的战略地位，和成熟的集成电路产业相比，光器件产业处于成长期，投入产出比更高，我国企业更有可能赶上和超越世界先进水平。
光迅科技作为国内光器件龙头，目前的股价对应2014-2016年PE分别为26.7、21.9、17.3倍，明显偏低，考虑到公司与谷歌及其他互联网巨头的合作前景、可能继续产业链整合动作、以及在军工、安防、传感器等领域的渗透等众多看点，给予14年40倍估值，目标价48.4元，强烈推荐。
1）公司的可调激光器成本降低有限，芯片能力没有突破；
2）设备商向上游光器件整合的力度和进度超预期；
3）其它厂家有创新产品出现。
