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重磅!宁德时代再募资582亿!

发布日期:2021-08-13 作者:网络

 8月12日晚,宁德时代披露向特定对象发行股票预案,本次募集资金总额不超过582亿元,用于福鼎时代锂离子电池生产基地项目、江苏时代动力及储能锂离子电池研发与生产项目(四期)等。



根据数据显示,此次融资规模已超过宁德时代2020年503亿元营业收入,这笔定增也将成为A股史上最大的民企定增融资。这次巨额定增也引起了投资界的巨大震动,消息称兴业证券连夜举行的电话会议被2000名投资者挤满。兴业证券认为,龙头提前扩产符合公司行业定位,储能在本次定增中扮演重要角色;预计本次定增认可度较高,将进一步增强宁德时代产业链公司确定性。


此次募资除了研发投入和补充流动资金之外,主要用于以下项目:
1、福鼎时代锂离子电池生产基地项目,新增锂离子电池年产能60GWh。
2、广东瑞庆时代锂离子电池生产项目一期,新增锂离子电池年产能约30GWh。
3、江苏时代动力及储能锂离子电池研发与生产项目(四期),新增锂离子电池年产能约30GWh。
4、宁德蕉城时代锂离子动力电池生产基地项目(车里湾项目),新增锂离子电池年产能约15GWh及部分PACK生产线。
5、宁德时代湖西锂离子电池扩建项目(二期),新增年产能约2GWh锂离子电池、年产能约30GWh储能电柜。

在此次募资的可行性分析中,宁德时代称,在加快推进实现“双碳”目标的背景下,新能源汽车和储能行业将迎来广阔发展空间,并且新能源汽车替代燃油车已是大势所趋。GGII预计2025年全球新能源汽车渗透率将提升至20%以上,动力电池出货量将达到1,100GWh,正式迈入“TWh”时代,未来5年年均复合增长率可达42.7%。动力电池行业迅速增长,产业集中度进一步提升,行业内的龙头企业将更加受益。

储能电池也将引来大发展,宁德时代称,在发电行业中,光伏、风电等新能源发电占比将快速提升,储能作为其重要配套设施也将迎来快速增长,低成本、长寿命、高安全性、高能量密度的储能技术将是储能行业发展目标。

根据GGII数据,2020年全球储能锂离子电池出货量为27GWh,同比增长58.8%,其中中国储能锂离子电池出货量为16.2GWh,同比增长70.5%。2021年1-6月,全球储能锂离子电池出货量达18GWh,较2020年1-6月的10GWh同比增长80%,其中中国储能锂离子电池出货量为11GWh,较2020年1-6月的5.5GWh同比增长100%。根据GGII预计,2025年全球储能电池出货量将达到416GWh,未来5年年复合增长率约为72.8%。

宁德时代称,公司拥有业内最广泛的客户基础,2020年工信部公布的新能源车型有效目录共6,800余款车型,其中由公司配套动力电池的有3,400余款车型,占比约50%,是配套车型最多的动力电池厂商。公司在国内市场为上汽、一汽、吉利、宇通、北汽、蔚来、小鹏等车企配套动力电池产品;在海外市场进一步与特斯拉(Tesla)、宝马(BMW)、戴姆勒(Daimler)、标致雪铁龙(PSA)等国际车企品牌深化合作,为稳固行业领先地位提供有力保障。为满足快速增长的市场需求,公司需要做好前瞻性布局,本次募投项目将有助于公司稳步扩张产能,稳固行业领先地位。

同时宁德时代也列举了项目实施可能遇到的十大风险:募集资金投资项目风险、宏观经济波动及产业政策变化风险、市场竞争加剧风险、新产品和新技术开发风险、毛利率下降的风险、原材料价格波动及供应的风险、境外业务的风险、业务规模扩大带来的管理风险、净资产收益率下降与即期回报被摊薄的风险、审批与发行风险。



这个公告一出,在投资者圈子先炸锅了。网友也评论不一。


有网友表示,目前pe动态为154,说明股价已经偏高,但是昨天中金和中信都把评级调到653和754。如果按754算,它的总市值将超过工行(目前市值),说不定真的能达到,但这是疯狂的节奏。别提什么新能源,新技术,在国内现在的体制不会让私企做的太大,早晚一地鸡毛。


一位基金经理发朋友圈认为:首先定增这事与宁德时代股价中长期走势并没有什么太大关系,募巨额资金投入项目,做得好股价好,做的不好股价不好,这谁也说不清楚未来到底会如何,京东方A曾经募集千亿有余的资金,股价不还是那样平淡吗?宁德这事,从资本市场角度讲,显然是不厚道的,板块龙头股票在股价高位发巨额定增,历史上这么干的公司就没几个有啥好下场的,要么带崩板块要么带崩市场,如果宁德真想做一家值得众人尊敬的好企业,那么它其实可以选择配股,按照23.29亿总股本,每10股配1股,250元配股价格,这样一来,2.329*250=582.25亿,这事就完美解决了。大股东按照比例掏出0.57*250=142.5亿现金与中小股东捆绑在一起,成为真正的利益共同体。大家要知道582亿啊,这里面的工程会产生多少腐败多少浪费,之前盐湖钾肥投资镁金属一体化项目,一把就亏掉了530亿,这里面有多少落入了私人口袋,谁知道呢。由此也看清楚了,宁德时代就是一家靠着时代机遇做大的公司,仅此而已了,离伟大,值得尊敬,差的特么的太远了!大家就在里面搏搏差价,自求多福吧。


也有分析认为:历次牛熊交替过程中,标志性的巨额再融资事件,通常是压垮骆驼的最后一根稻草,要么终结某种风格,要么直接终结牛市,历史上中国平安曾多次担当这种角色。


紫竹商业评论 认为,以上观点都是从资本市场的立场在看这次宁德时代的定增,并没有站在实体经济的立场看,这也就是资本市场的“理性与不理性的悖论”。这个悖论,算是紫竹菌发明的一个词吧。资本市场认为,上市后,就是公众公司,就应该按照既定的产品和上市时战略布局发展,这样,投资者才能看到希望,这也是对于上市公司正常的要求,能理解的。但悖论点在于,如果上市公司提前看到危机,想调整战略时,就要融资去做新的研发投入,而研发创新的投入,资本回报率可能会很低,资本市场会答应吗?连理解都不可能理解。所以,资本市场能做的,就是阻止所投资的公司按部就班地推进既定业务,让资本回报最大化。这才是悖论。

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