从时间窗口上看，7月上旬政策观察期告一段落。7月上旬，二季度经济数据将相继披露，政策的观察期告一段落。对于经济态势及政策微调的动作预计在经济形势与政策趋势趋于明朗化，即便重量级的新型城镇化方案还来不及出台，但正向微调是大概率事件。下一个时间点在10月前后，全方位改革方略将出台，此时市场的推力演进为持续的具体政策所推进。
本期市场热点，着重介绍机器人行业。很多企业已经开始使用人工机械来替代传统的劳动力了，制造业升级也是机器人发展的根本动力。行业内预测未来5年国内机器人销量复合增速或达到30%，我国机器人市场已成为全球增长最快的市场。去年国内机器人安装量已占到全球安装量的14.6%，到2015年，中国机器人市场需求总量将达3.5万台，占全球销量比重16.9%，成为世界规模最大的市场。假设未来5年我国机器人使用密度达到100台/万人的水平，国内机器人销量复合增速要达到30%。
从细分标的看：工业机器人技术已经是个很成熟的技术了，现在国内的问题主要是有关键零部件的供应问题，这和整个国家的制造业基础有关，不是单独一个公司能改变的。现在国内企业做工业机器人最大的难处是关键零部件的供应，伺服电机、减速机等都要进口，因为采购的批量小，在价格、供货周期上和外资品牌比没有优势。要发展自主工业机器人企业，要先解决上游关键零部件的问题。因此，国内机器人企业暂时还是以系统集成商为主，单元产品与外资品牌的差距仍很大，单元产品外购或贴牌，为客户提供交钥匙工程。外资品牌则通过与系统集成商合作的形式销售产品，对集成商有一定的依赖性。从投资策略上讲，价值链上移的系统集成企业值得关注。国内市场上市公司包括机器人、博实股份。
机器人：公司目前有部分单元产品是自制的，虽然占比不高，主要还是关键零部件供应的问题。公司现在正积极做这方面的研发，努力提升自制率。公司在行业里的优势主要是先发优势，做的时间长，比别人积累的经验多，技术储备多，已经形成了品牌影响力。公司工业机器人和服务机器人都做。同时，机器人现在主要是做工业机器人的系统集成，下游领域很广，多元化跨领域发展。另外，做系统集成的企业主要是项目制，最核心的还是人才，公司未来发展的关键还是人才队伍的建设，这点上机器人具备较深的积淀。
博实股份：博实现在主要是做自动包装码成套设备，客户主要在石化行业里，目前是石化行业里后处理成套设备绝对的龙头。从未来的发展来看，博实会从石化领域里走出来，进入到其他行业，未来弹性非常大。
