风声已起，拐点未至。
疫情破坏了产业格局和市场供需平衡，专治各种不服。行业内外的人都只能是雾里看花花非花，水中望月月非月，是非真假假亦真，搞不明白。
晶圆产能依旧紧张，晶圆价格声称要继续上涨，封测产线全部满载，尤其是基板供需严重失衡，成为芯片供应链中最大的瓶颈。但是，毋庸置疑，芯片全面紧缺的时代终将过去，新的芯片时代也将开启。
每一次经历行业地震，都会出现一个新的产业格局和产业时代。在芯片紧缺持续半年后，当绝大部分人都相信芯片需求还会继续高涨，那么拐点就会悄然而至。
经济复苏带来芯片需求爆发
2021年以来，伴随全球疫苗接种速度加快以及各国陆续解除封锁措施，世界经济复苏态势显著抬头。世界银行最新预计今年全球经济将增长5.6%，经济合作与发展组织（OECD）预计全球经济将增长5.8%，国际货币基金组织（IMF）也将全球经济增速从1月份预计的5.5%提高到6%。
当前，中美等少数主要经济体引领世界经济复苏。2021年一季度中国GDP同比增长18.3%，世行预计全年中国经济增长8.5%。中国对外贸易也持续向好，今年前5个月，中国进出口总值同比增长28.2%，即使相比疫情前的2019年同期，增速也高达21.6%。美国经济呈现明显复苏势头，一季度实际GDP按年率计算增长6.4%。美国经济复苏得益于疫苗接种加快以及财政补贴背景下的商品和服务消费、非住宅投资增加。
2020年初疫情扩散全球，生产和消费的预期心理普遍下调，导致市场生产和需求得到压制。随着全球疫情得到有效控制，以及各国陆续解除封锁措施，经济随着复苏，生产和需求重新爆发，上游缺芯片，下游缺产品。
芯片需求的叠加效应非常明显，前期预期悲观，计划需求大幅下调，比如汽车厂家取消芯片生产订单。后期预期又过于乐观，计划需求大幅增加，市场终端需求旺盛，芯片供给小于市场需求，导致芯片厂家拼命加单给晶圆厂，挤兑效应产生。最后蔓延到客户终端，客户终端怕拿不到芯片，提前开始备库存，争抢市场生意。整个连续的动作下来，芯片生产越来越紧张。
芯片生产是有周期的，短则3个月，长则6个月。疫情刚开始的时候，市场处于一片恐慌之中，除了疫情相关的电子产品需求暴增，其他需求明显减少，产业链预期降低，生产备货趋于保守。一些厂家甚至开始取消订单，导致芯片厂商投片生产减少，晶圆厂和封测厂产能空余。一旦情况开始改变，供应链要适应过来至少需要6个月，甚至更久。
2020年底，疫情得到有效控制，经济开始复苏。疫情经济和5G时代同时到来，还叠加了电动车需求爆发，对芯片的需求大幅增加。再加上各大电子产品公司积极备货，从过去的备货15天增加到备货60天，之前代理商会有一个月的安全库存在库，当市场需求突然快速起来，代理商库存也随之快速清零，芯片市场形成一片紧缺之势。
一旦市场紧缺状态形成，而且是长期紧缺状态，整个产业链的预期就会过于乐观，需求计划就会放大，终端产品渠道会大力囤货，芯片渠道也会多备货和抬高价格挣差价，芯片公司要依靠产能争抢市场生意，终端产品生产企业一怕拿不到芯片，二怕芯片涨价，所以会提前备货2到3个月，买到就是挣到。这样一来，晶圆厂和封测厂在短时间内就会多收到很多叠加订单。这种状态预计会从2020年初持续一年，拐点也将在2021年底前后出现。
智能手机和PC主导芯片产能
2015年，整个半导体销售中，智能手机以及个人电脑（PC）占的比重达到了40%，其中智能手机的占比为26%，PC占比为14%。随着智能手机功能丰富化和普及化，从4G手机升级到5G手机，智能手机和PC对芯片的需求占了整个芯片产能的60%，其他应用加起来约占40%。
研究和预测芯片供需状态，可以从智能手机和PC对芯片的需求来分析，就可以预测芯片的需求趋势。下面从两部分来分析：
智能手机
据Canalys的最新预测数据显示，2021年全球智能手机市场将增长12%，出货量将达到14亿台。这意味着与2020年相比，出货量实现了强劲复苏，去年智能手机出货量因新冠疫情严重制约市场而下降了7%。
来自Counterpoint的月度市场数据MarketPulse显示，2021年第二季度，中国的智能手机销量迎来寒冬，成为2012年以来最惨淡的第二季度销量。数据显示，2021年第二季度，中国智能手机销量为7500万部，环比下降13%，同比疫情更严重的去年还下降了6%，成为2012年以来的最低季度销量。
在2021年第二季度，中国市场中，vivo以23%市场份额位居第一，而OPPO则以21%位居第二，小米以17%位居第三。而华为则从2020年二季度的32%下降到今年二季度的10%。
综合来看，越是经济发达的国家和地区，智能手机的需求增长越小，甚至市场增长为负。主要原因是智能手机市场饱和，5G手机换机潮并未到来，消费者升级没动力。由于疫情缓解带来经济上复苏，以及疫情管理对智能手机的需要，经济欠发达国家和地区的4G智能手机需求因此集中大爆发。
个人电脑（PC）
个人电脑包括台式电脑、笔记本、平板。IDC预计，2021中国PC市场将增长10.7%，继续保持强劲势头。智慧办公以及政府行业将成为中国PC市场增长的主要动因。由于去年全球疫情的影响，2020年的PC需求已经达到了创纪录的水平，2021年的PC需求依旧强劲，现在全球已经进入后疫情时代的新常态，所以PC需求在一段时间内依然会处在较高水平。
从上面具体数据来看，2020年PC出货量增长了12.9%。预计2021年传统PC市场将会增长18.2%左右，但2022年PC出货量会略有降低，后续几年保持平稳状态。
由于疫情在某种程度上改变了人们的办公和学习方式，导致PC需求旺盛。据市场研究机构Canalys的最新预测数据显示，全球PC市场（包括台式机、笔记本电脑和平板电脑）预计2021年的总出货量可达到4.968亿台，其中笔记本电脑约为2.6亿台，平板电脑约为1.6台。台式机约为7000万台。
根据国际数据公司(IDC)全球个人计算设备季度跟踪的初步结果，2021年第一季度(21年第一季度)，包括台式机、笔记本电脑和工作站在内的传统PC的全球出货量同比增长了55.2%。
2021年第一季度，全球个人电脑出货量达到8400万台，较2020年第四季度小幅下降8%。虽然第一季度的环比下降很常见，但自2012年第一季度PC市场环比下降从来没有这么大的降幅。主要原因是受芯片与电子元器件短缺导致。
另外，市场研究机构IDC也发布了 2021 年第二季度全球平板电脑出货数据。该季全球平板电脑市场增幅稍有缓和，但仍保持了 3.9% 的同比增长，总出货量约 4040 万台。2021 年上半年全球平板电脑整体市场出货量 8,035 万台，同比增幅 24.4%。
笔者在此做个推断，全球芯片产能分配还是优先倾向于手机市场，导致个人电脑市场的芯片供应更加紧张，但在下半年这个情况会得到改善，个人电脑市场芯片供应会得到缓解。
对于芯片供应链来讲，会看利润率，更看芯片订单量。晶圆厂和封测厂首先保证供应量的是手机芯片供应商，其次是个人电脑芯片供应商，再其次才是其他芯片应用。或者说芯片供应商会优先分配产能给手机客户，所以手机厂商不缺芯片。
产能持续扩增将满足芯片供应
7月12日，中国台湾经济日报报道，据市场消息,台积电为了满足车用芯片、CMOS影像感测器(CIS)、驱动芯片、射频元件等客户需求，规划积极扩大成熟制程的28nm产能，预计未来2-3年，28nm总产能每月可望扩增10万到15万片。此前，全球第三大芯片代工厂联华电子宣布了价值36亿美元（约合人民币233亿）的投资计划将用于提高其28nm制程芯片的产量。国内芯片代工的领导者中芯国际年内两轮共投资653亿元重押28nm成熟制程。
新冠疫情导致的生活方式发生结构性改变，以及5G时代的到来，手机、个人电脑、疫情医疗设备、电动汽车需求暴增。驱动面板驱动芯片、高端电源管理芯片、MCU、CIS等芯片需求增加，目前成熟制程产能供不应求，为了追求性能和成本的最优化，不少需求将转至28nm，以提升产品竞争力。28nm采用高介电层／金属闸极（HKMG），是平面式技术世代中最高阶的制程，价格比16/12nm所采用的FinFET技术低廉，可提供客户兼具效能与成本的最佳解决方案。此外，28nm也可满足全球车用芯片短缺的迫切需求。
这样一来，28纳米制程的紧缺还会持续到2022年底，甚至到2023年。但是全球芯片紧缺的普遍现象在2021年底会发生改变。
IDC数据显示，2020年全球半导体营收增长10.8%，至4640亿美元。IDC表示，汽车芯片供应紧张可能会贯穿整个2021年，预计今年汽车芯片营收将增长14%。IDC预计，尽管全球芯片短缺，今年全球半导体市场营收将增长12.5%，达到5220亿美元。
6月16日消息，据国外研究机构数据显示,今年第一季度全球半导体厂商营收为 1313 亿美元，环比增长约0.5%。将一数据作为参考，IDC对全球半导体营收预测数据基本准确。
以此推断，芯片供应链平均涨价在15%左右，2021年全球半导体市场营收相比2020年将增长12.5%，即使产能没有任何扩增，这个半导体的营收增长也可以实现。2020年，晶圆厂和封测厂并没有全年满载，从2020年第四季度到现在，供应链都是满载，这一部分产能约10%。分析下来，半导体供应链并没有扩增产能。而实际情况呢？晶圆厂和封测厂都在现有厂房基础上增加设备和产线，以各种方式来增加产能。产能去哪里了呢？
不管是晶圆厂还是封测厂，既要追求技术的先进性，又要追求产能的规模性。在未来全球半导体需求持续增长的背景下，不扩增产能就会失去规模效应，可能被淘汰。随着产能的增加，供需的平衡，芯片紧缺的拐点在年底会出现。
写在最后
从市场了解到，很多电子终端大客户库存高企，之前追求零库存，现在追求高库存，备货长达3个月。芯片备货有三大好处：一是保证供应链安全；二是不缺料可以争抢到更多市场份额；三是买到即赚到，芯片一直在涨价。
一旦芯片不再紧缺，芯片供货充足的情况下，芯片需求企业就会减少库存，渠道会大量抛货，芯片价格会下跌，一些芯片创业企业如果不是第一供应商，会因此背上大量库存，资金积压，让企业面临困境。
潮水终会褪去，行业本真将回归。
