要点我们上周组织了广深地区长园集团、科陆电子、汇川技术、英威腾、科士达、智光电气等公司调研，纪要如下：
1）充电设施布局正当时。按照《加快电动汽车充电基础设施建设的指导意见》，到2020年，充电设施满足超过500万辆电动汽车的充电需求，计划新建1.2万座充换电站、480万台充电桩；预计充电设施需求将新增1000亿以上；多家公司均将充电设施业务作为未来重点发展方向，提前布局包括充电设备制造、充电站运营以及充电智能服务平台等各环节，并不断创新各种充电服务模式；我们认为在“十三五”期间，充电设施将迎来建设高峰期，最先受益的将是具备充电设施制造能力的相关企业，随着建设的充电站和安装的充电桩数量达到一定规模后，创新充电服务模式的企业将受益。
2）自动化设备公司持续加大研发投入，谋求更深层次应用，实现进口替代。由于经济增速下行，对包括中低压变频器、伺服系统等工业自动化产品需求较为低迷，自动化设备公司业绩增长压力显著增加；工业自动化公司积极应对需求疲软影响，持续加大核心零部件研发投入，提升技术水平，谋求产品更深层次应用：（1）在中低压变频器研发平台上推出诸如新能源车电机控制器等产品，扩大市场应用领域；（2）在专用伺服系统研发基础上，增加行业整体解决方案，积极推动通用伺服系统在包括消费电子、电池等行业产品线应用，推进进口替代；（3）通过并购或者引进技术人员，加大控制器、工业视觉等核心零部件研发投入，向外资先进水平靠拢。
3）电力需求侧管理布局方兴未艾。电改9号文明确指出将逐步推进售电侧与输配电价改革，近期6个电改配套文件进一步明确将向社会资本放开售电领域，加强电力需求侧管理；因此包括电源端、设备类等公司均开始加大力度布局售电市场及用户市场；我们预计最先受益的将是拥有低成本电源资产的发电公司；其次，拥有用户资源，为用户提供电力附加值服务的设备类公司也将大幅受益；第三，拥有发电资源同时积极布局售电市场的公司也将受益。
建议
1）充电设备板块，最先看好设备制造类公司，其次看好布局充电服务网络相关公司，建议关注科士达、中恒电气、万马股份、科陆电子、特锐德等；2）工业自动化板块，看好拥有核心零部件研发能力并积极开拓下游领域应用的汇川技术，同时建议关注长园集团、英威腾等；3）电改板块，看好布局电力需求侧市场相关公司，建议关注积成电子、智光电气、北京科锐等。
