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半导体超级周期开启，电脑攒机成为“奢侈品”，iPhone 13要涨价？
发布日期：2021-08-31
浏览次数：5721 来源： 电子发烧友网
作者：网络
向水面投入一颗石头，呈现出的也许是一圈又一圈的涟漪，也可能是一石激起千层浪，关键点在于石头的体积和重量。目前，在全球半导体产业里，台积电的体量便如同一颗巨石，不动则已，动则风行草从。根据市场调研机构TrendForce此前发布的《2021年第一季全球前十大晶圆代工者营收排名》，台积电、三星、联电、格芯、中芯国际位列前五，其中台积电以55%的市场份额稳居首位，市占比相较于2020年第四季的54%提升了一个百分点。根据台湾媒体报道，近日台积电已经通知其客户，对各节点代工业务价格进行调整——成熟工艺的涨幅在20%，7nm及以下的先进工艺涨幅在10%~15%。在执行的时间上，所有价格调整将在第四季度全面执行，部分工艺的涨价在宣布当天立即执行，即便当天线上的产品也以涨价后的价格结算。业内人士分析称，由于台积电在8寸晶圆代工的市场份额接近50%，在12寸晶圆代工的市场份额达到70%，因此这一轮涨价的影响是全方位的，半导体和下游终端市场将迎来最新一轮的涨价潮。
这一轮缺货涨价从去年下半年就已经开始明显体现，在疫情的影响下，极度抑制的市场需求在短期内呈现出大爆发的趋势，同时5G和智能网联汽车对芯片的需求量翻倍提升，需求端一下子出现了一个巨大的缺口。在产业上游，8寸晶圆材料已经不在各材料商扩产的范围内，同时晶圆代工产线满载运转。因此，台积电这一波略显粗暴的价格调整，实际上已经来的比大家预想的稍晚一些。要知道，作为全球晶圆代工的第三名，联电已经策划了超过三轮涨价。三星也在对外吐槽，自己生产骁龙888等芯片没有赚到钱。台积电近两个季度的财报数据也已经出现了涨价的苗头。在台积电2020年第四季度的财报中，该公司营收为126.76亿美元，毛利润为68.45亿美元，毛利润率为54%。到了2021年第一季度的财报中，台积电营收为129.2亿美元，毛利润率下降为52.4%。而毛利润率这项数据到了2021年第二季度已经下降为50%。虽然营收一直在增长，但毛利润率的持续下降，加之上游晶圆价格上涨，便促成了台积电这一波部分涨价的“即刻执行”。更值得我们关注的是，由于需求的严重不对称，晶圆代工厂商处于绝对有利的市场地位，因此涨价背后也出现一些让IC设计厂商更加不舒服的动作。在台积电涨价消息出来后不久，根据台湾媒体的报道，联电、世界先进、力积电等代工厂开始要求客户签署“保价保量”的合约，合约周期在两到三年，价格则是以第四季度涨价后的价格签订。从目前市场分析机构的预测来看，这一合约对于IC设计厂商有极大的风险。综合来看，目前芯片最为紧缺的汽车市场预计将从本季度开始缓解，手机缺芯警报预计将在2022年内解除。按照合约内的条款，全球芯片价格将至少在2023年第四季度之前维持现状，如若市场翻转，IC设计厂商将遭遇巨大的生存危机。因此，在种种因素的逼迫下，全球半导体市场新一轮涨价潮的到来是可以预见的。
从台积电财报可以看出，客户总量达到510家，生产1.16万种不同产品。在2021年第二季度，台积电16nm及以下制程的收入占比为63%。在先进制程方面，7nm是台积电营收贡献比最高的工艺，二季度贡献了31%的收入。其次是5nm和16nm，分别是18%和14%。从产品层面来看，台积电的先进制程主要面向CPU和GPU等高性能计算领域，因此客户主要是苹果、英伟达、AMD、博通和联发科等。即便是10%的涨价也已经是大幅了，何况还有20%这一档。因此，IC设计厂商几乎不太可能自我消化这一成本上升，大概率将转嫁给模组厂商和设备厂商，最终由各领域客户/消费者买单。目前，虽然台积电等公司这一轮涨价才发生不久，电脑市场已经有所反应。根据国内某品牌电脑授权经销商的店员表示，目前正值开学季，是电脑售卖的旺季，虽然近段时间由于显卡和内存涨价，电脑价格已经有数百到一千元不等的涨价，但这两天还会有部分机型价格上调。某数码城的店面人员表示，已经得到了一些消息，台式机主板价格会有所上浮，如果不是真正的刚需，不太建议购买台式机或者自己攒机。他还强调，这段时间即便想攒机也别太讲究配置，否则就像奢侈品一样，几乎谈不上性价比。当然，也有部分IC设计厂商在谈到台积电涨价影响时表示，转嫁成本肯定是很多厂商大概率的选择，但似乎也没有那么容易。比如很多电脑厂商并不愿意接受更高的芯片价格，会在电脑厂商和CPU/GPU厂商之间出现博弈。而在汽车市场，有业内人士表示，由于这一波晶圆代工涨价和签“不平等”条约等行动密集爆发，整车厂虽然缺芯，但也许会采取强硬态度对抗芯片涨价，因此芯片厂商可能会两头受气。过往，我们总是习惯于产业上游涨价之后，层层传播之后最终由消费者买单，但目前手机和汽车等主流市场处于行业不景气的阶段，消费者需求相对萎缩，转嫁成本的阻力可想而知。
不过，不管此中有怎样的阻碍，终端商品的价格都或多或少会受到影响。近期，苹果秋季发布会即将召开，预计会在9月份的第二周或者第三周。由于台积电并没有透露是哪一部分的工艺涨价即刻执行，因此有消费者担忧今年即将发布的iPhone 13会价格上涨。这样的担忧不是没有道理的，从台积电的财报中我们其实还能看到一组数据。台积电2021年第二季度财报显示，该公司第二季度智能手机的收入占比达到42%，在去年四季度这个比值更高，达到了51%。因此，消费者有理由对智能手机价格表示担忧，尤其是核心处理器由台积电代工的iPhone。在台积电发布涨价信息不久，网络上就开始出现苹果iPhone 13涨价的消息，也有分析师参与这样的讨论。有分析师表示，原本各方面消息都表明，今年iPhone 13将和iPhone 12价格较为相近，并不会有明显的价格变动，但在台积电第二代5nm工艺价格上涨10%至15%的情况下，原本制造成本就高昂的苹果A15处理器会给整机带来直观的成本提升，致使iPhone 13价格上调是可以理解的。不过，笔者更为认可另一种观点。去年因为疫情的原因，让苹果A14处理器的生产受到了影响，导致iPhone 12的出货比过往慢了一个月。今年苹果处理器是按计划生产的A15处理器，根据此前的报道，台积电于5月份开始为苹果生产A15处理器，期间没有任何产能受到影响的消息。按照苹果的发布周期，目前这一批订单即便没有全部完成，也只剩下了一小部分，以苹果的品牌溢价能力，少量芯片价格浮动是能够消化掉的。因此，今年的iPhone 13将会以原来的定价进入市场。
iPhone 13或许还会是一款良心的iPhone，但iPhone 14肯定不是了，除非苹果不重视自己的净利润率。而反应更快的电脑市场已经有了价格起飞的动向，挖矿市场同样如此。总结背后的原因，在台积电涨价和其他晶圆代工厂商“不对等”合约的带动下，一轮可能持续2年的半导体涨价的超级周期已经按下启动键。产业会逼死IC设计这一环吗？答案想来是否定的。即便晶圆代工厂真的只顾眼前利益做这样“杀鸡取卵”的事情，但IC设计企业定然不会坐以待毙，最终依然是羊毛出在羊身上，但凡用到芯片的商品价格都会跟着涨。
